Mapa#3 Derivados financieros

¿Qué son?
1. ''Son instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otros activos denominados activos subyacentes (variable directamente observable).'' (Grupo HELM, 2014)
2. ''En términos generales, un derivado es un acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en una fecha futura específica y a un precio definido. Los activos subyacentes, sobre los que se crea el derivado, pueden ser acciones, títulos de renta fija, divisas, tasas de interés, índices bursátiles, materias primas y energía, entre otros.'' (Bolsa de Valores de Colombia, 2008)
Categorías
1. Estandarizados
  1. ''Negociados por medio de Bolsa de Valores, inexistencia de riesgo de contraparte debido a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) y liquidez constante (Esquema creadores de mercado).'' (Bolsa de Valores de Colombia, 2008)
2. No estandarizados
  1. ''Negociados fuera de Bolsa - OTC (Over the Counter), existencia de riesgo de contraparte, contratos hechos a la medida del cliente y no operan por un sistema transaccional.'' (Bolsa de Valores de Colombia, 2008)
Caracteristicas
1. Es un activo o producto financiero.
  1. Su valor se basa en el precio de otro activo “subyacente”, éste puede ser monedas, tasas de interés, índices, acciones o commodities (Café, petróleo, oro, etc).
    1. Cumplimiento se realiza en el futuro es decir, se liquidará en una fecha futura.
      1. Desde el inicio se estipulan las condiciones para su liquidación o cumplimento.
Funciones económicas
1. Especulación
  1. Obtener una ganancia por un movimiento direccional del mercado
2. Cobertura
  1. Modificar o eliminar nuestra exposición existente para que esta se acomode más a nuestro perfil de riesgo
3. Arbitraje
  1. Acto de comprar un bien en un mercado y venderlo a un precio mayor en otro con el fin de obtener una ganancia por el diferencial A de precios entre ambos mercados.
Clasificación
1. Finalidad
  1. Cobertura, especulación y arbitraje.
2. Subyacentes
  1. Financieros
  2. No financieros
3. Lugar contratación
  1. Estandarizados
  2. OTC
4. Cumplimiento
  1. Delivery: entrega física
  2. Non delivery: cumplimiento financiero
5. Complejidad contrato
  1. Convencional y exótico
Tipos de contrato
1. Forward
  1. ''Contrato por medio del cual 2 partes se comprometen hoy a comprar o vender una cantidad específica de un determinado subyacente en una fecha futura a un precio predefinido.''(Grupo HELM, 2014)
    1. Variables
      1. Monto de interés a pagar
      2. OTC
      3. Tiempo de pago
2. Futuros
  1. ''Se adquiere hoy la obligación de vender o comprar un bien o activo financiero en una fecha futura en cantidades y precios predefinidos.'' (Grupo HELM, 2014)
    1. Variables
      1. Existe mercado (estandarizado)
      2. Precio del futuro
      3. Fecha liquidación
      4. Condiciones establecidas por bolsa de valores
3. Opciones
  1. '' Son contratos donde se adquiere hoy el derecho a vender o comprar un bien o activo financiero en una fecha futura en cantidades y precios predefinidos, a cambio de pagar una prima al emisor de la opción''(Grupo HELM, 2014)
    1. Tipo
      1. Europea (ejerce vencimiento)
      2. Americana (ejerce antes de vencimiento)
    2. Call
      1. Compra derecho a comprar (paga prima)
      2. Obligación de vender (recibe prima)
    3. Put
      1. Compra derecho a vender (paga prima)
      2. Obligación de comprar (recibe la prima)
4. Swaps
  1. ''Contrato entre 2 partes, mediante el cual se establece la obligación bilateral de intercambiar una serie de flujos por un periodo determinado, en fechas preestablecidas.'' (Grupo HELM, 2014)
    1. Tipos
      1. Tasa de interés
      2. Tasa de cambio
  2. Pago tasa fija
Hecho por: María Alejandra Vergara Abella

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