Derivados

Luis Contreras
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Mind Map on Derivados, created by Luis Contreras on 09/02/2016.

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Derivados
  1. Los derivados son instrumentos financieros diseados sobre un subyacente y cuyo precio dependerá del precio del mismo. En términos generales, un derivado es un acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en una fecha futura específica y a un precio definido.
    1. Los activos subyacentes, sobre los que se crea el derivado, pueden ser acciones, títulos de renta fija, divisas, tasas de interés, índices bursátiles, materias primas y energía, entre otros.
      1. Existen dos clases
        1. Estandarizados
          1. Negociados por medio de Bolsa de Valores, inexistencia de riesgo de contraparte debido a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) y liquidez constante (Esquema creadores de mercado).
            1. FUTUROS
              1. Es una operación de compra-venta que consiste en determinar las condiciones hoy pero posponer la ejecución real de la operación a otro momento (tambien perfectamente definido) en el futuro.
                1. El precio del futuro es el precio de hoy trasladado a la fecha de vencimiento, teniendo en cuenta los intereses de la financiación y los dividendos que pague la empresa
                  1. Su cotización varia según el activo Subyacente
                    1. Especifica el importe nominal, el objeto y la fecha de vencimiento
                      1. Son negociados en mercados organizados y controlados
              2. No estandarizados
                1. Negociados fuera de Bolsa - OTC (Over the Counter), existencia de riesgo de contraparte, contratos hechos a la medida del cliente y no operan por un sistema transaccional.
                  1. FORWARDS
                    1. Es un contrato entre dos partes, mediante el cual se adquiere un compromiso para intercambiar algo a futuro, a un precio que se determina por anticipado.
                      1. Se usan para cubrir los "riesgos de mercado" y podrían servir para ayudar a inversionistas que se encuentren dispuestos a asumir riesgos por una probable ganancia.
                        1. Forward con Entrega (Delivery)
                          1. En un forward con entrega existe intercambio real de las dos divisas al precio y fecha pactados al momento de la negociación. Esta operación se constituye en una operación cambiaria, por lo cual deben entregar los soportes al momento del cierre de la operación.
                          2. Forward sin Entrega (Non Delivery Forward - NDF)
                            1. Es un contrato a plazo, mediante el cual una de las partes entrega a la otra la diferencia en moneda legal entre la tasa a futuro pactada y una tasa de referencia acordada al vencimiento del mismo. Generalmente la tasa de referencia es la TRM para la operaciones USD/COP.
                          3. Cuenta con un grado de apalancamiento muy alto en la medida en que al inicio del contrato ninguna de las contrapartes debe hacer ningún tipo de desembolso.
                            1. Está hecho a la medida por lo que el monto, fecha y modalidad es la que se ajusta exactamente a las necesidades de cada cliente.
                              1. En los contratos de derivados existen dos tipos de liquidación: Con entrega (Delivery ) y Sin entrega (Non Delivery Forward.
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