Administración del capital de trabajo y de activos corrientes

Administración del capital de trabajo y de activos corrientes

1. Administración a corto plazo --> activos pasivos corrientes

   • para lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo que contribuya a aumentar el valor de la compañía
     • RENTABILIDAD Relación entre los ingresos y los costos generados por el uso de los activos de la compañía (tanto corrientes como fijos) en actividades productivas.
     • riesgo (de insolvencia técnica) Probabilidad de que una compañía sea incapaz de pagar sus cuentas a medida que estas se vencen.
     • cuanto mayor es el capital de trabajo neto, más líquida será la empresa y, por lo tanto, menor será su riesgo de volverse técnicamente insolvente.

2. La administración del capital de trabajo es una de las actividades más importantes de los gerentes y que más tiempo consumen

3. CAPITAL DE TRABAJO: Activos corrientes que representan la parte de la inversión que pasa de una forma a otra en la conducción normal del negocio.

   • transición continua del efectivo a los inventarios, a las cuentas por cobrar y, de nuevo, al efectivo.

4. CAPITAL DE TRABAJO NETO : Diferencia entre los activos y los pasivos corrientes de la empresa.

   • Los pasivos corrientes representan el financiamiento a corto plazo de la empresa porque incluyen todas las deudas de la empresa que se vencen en un año o menos

5. El ciclo de conversión del efectivo

   • mide el tiempo que requiere una empresa para convertir la inversión en efectivo, necesaria para sus operaciones, en efectivo recibido como resultado de esas operaciones.
     • El ciclo operativo (CO) es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción de los insumos hasta el cobro del efectivo por la venta del producto terminado.
     • El proceso de fabricación y venta incluye la compra de los insumos de producción (materias primas)que generan cuantas por pagar. PPP= periodo promedio de pago
     • Si se sustituye la formula de CCE con CO nos damos cuenta que el CCE tiene tres componentes
   • La meta es disminuir al mínimo la duración del ciclo de conversión de efectivo, lo que reduce al mínimo los pasivos negociables.

6. Administración de cuentas por cobrar

   • El periodo promedio de cobro es el segundo componente del ciclo de conversión del efectivo. Comprende la duración promedio de tiempo que transcurre desde la venta a crédito hasta que el pago se convierte en fondos útiles para la empresa.
     • El objetivo de la administración de las cuentas por cobrar es cobrarlas tan rápido como sea posible
       • Las Cinco “C” del crédito
         • 1.Características del solicitante 2. Capacidad 3. Capital 4. Colateral 5. Condiciones

7. Administración de Ingresos y Egresos

   • PERIODO PROMEDIO DE PAGO
     • El tiempo que transcurre desde la compra de bienes a cuenta.
   • FLOTACIÓN
     • Fondos que el pagador ha enviado Pero el receptor del pago aún no puede utilizar.
     • Administración de Flotación
       • ACORTAR su Periodo Promedio de Cobro
       • PROLONGAR su Periodo Promedio de Pago
   • Aceleración de Cobros
     • Reduce el tiempo de Flotación. Acortando el periodo promedio de cobro de la empresa
   • Postergación de Pagos
     • Flotación está a favor de la empresa.