Sistema monetario internacional - created from Mind Map

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La unión monetaria europea y el euro

Regímenes cambiarios

La crisis del euro

Historia del sistema monetario internacional

El FMI de cara al futuro

Tipos de cambio fijos versus flexibles

El problema de la balanza de pagos de Estados Unidos

En enero de 1999, 11 de los 15 miembros de la UE adoptaron una moneda común: el euro. Renunciaron a su soberanía monetaria pero mantuvieron la soberanía fiscal

VENTAJAS

DESVENTAJAS

1. Reduce los costos de transacción

2. Elimina la incertidumbre cambiaria

3. Homogeneiza y reduce los precios

4. Promueve el comercio

5. Impulsa el desarrollo de un mercado de capital del continente

6. Contribuye a una mayor cooperación política y a la paz

Los gobiernos nacionales pierden la soberanía monetaria y cambiaria

choque asimétrico, el país afectado es la deflación y la reducción de los salarios en términos nominales

La volatilidad de los tipos de cambio se debe a las modificaciones constantes de las variables económicas, el progreso tecnológico y la liberalización financiera

Las telecomunicaciones modernas reducen los costos de transacción y facilitan los movimientos internacionales de capital

Una divisa es la moneda de otro país, siempre y cuando sea libremente convertible a otras monedas en el mercado cambiario

La convertibilidad de las monedas es muy importante para el comercio internacional y para la eficiencia económica

La manera más común de cotizar el tipo de cambio es la cantidad de la moneda nacional necesaria para comprar un dólar estadounidense (USD).

El régimen cambiario es un conjunto de reglas que describen el papel que desempeña el Banco Central en la determinación del tipo de cambio.

CATEGORIAS

2. Consejo monetario, la moneda nacional es convertible, a una tasa fija, a una moneda fuerte.

3. Moneda nacional pegada a una moneda o una canasta de monedas

4. Moneda nacional pegada, pero dentro de bandas horizontales

6. Tipo de cambio ajustable dentro de una banda

7. Flotación administrada sin una ruta anunciada

8. Flotación libre

1. No existe moneda nacional legal

5. Tipo de cambio de ajuste gradual

La crisis financiera de 2008 se agudizó más en Irlanda y España

La crisis de la deuda soberana,5 que empezó en Grecia en 2009, puso en duda la viabilidad de la moneda común

Se insistió incansablemente en la tesis de que una unión monetaria sin una unión fiscal no tiene sentido y, por ende, es inviable

Gran Bretaña, considero la idea del euro era mala y que su derrumbe era inevitable.

el euro está saliendo de la crisis bien librado, dadas las circunstancias

El periodo del patrón oro clásico: 1875-1914

Ajuste a los desequilibrios en la balanza de pagos bajo el patrón oro

El periodo de Entreguerras (1918-1939)

Sistema de Bretton Woods (1944-1971)

Londres constituía el centro financiero mundial. Se consideraba el oro como el monarca anónimo, y la libra esterlina, como el poder detrás del trono

Cada país establecía el valor de su unidad monetaria en términos de oro

El oro constituía lo que en el lenguaje moderno llamamos la base monetaria.

Un superávit en la balanza de pagos conducía a una entrada de oro y un incremento de la oferta monetaria

Este enfoque lo desarrolló por primera vez David Hume en 1752, como parte de su crítica a las propuestas de los mercantilistas.

En un país con superávit en la balanza de pagos, las reglas del juego requerían que el banco central comprara los activos internos para aumentar todavía más la base monetaria

El ajuste al déficit en la balanza de pagos invariablemente generaba una recesión.

El periodo Entreguerras es el único episodio en la historia moderna durante el cual el comercio internacional se desarrolló a un ritmo inferior en relación con el crecimiento económico promedio, que de por sí era muy bajo

La Primera Guerra Mundial interrumpió el funcionamiento relativamente eficaz del patrón oro

Muchos historiadores consideran que la crisis económica y el caos monetario de la década de 1930 contribuyeron a la Segunda Guerra Mundial

tenía como objetivo fomentar a nivel mundial el crecimiento económico, el intercambio comercial y la estabilidad económica interna y externa

El sistema de Bretton Woods se basaba en tres instituciones, a saber

El Fondo Monetario Internacional

El Banco Mundial

El Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT),

Un sistema monetario internacional ejemplar debería proporcionar: • Liquidez para acomodar el crecimiento económico y el intercambio comercial. • Mecanismos de ajuste para restablecer el equilibrio con un daño mínimo. • Confianza para evitar crisis financieras y flujos de capital no justificados por factores económicos.

VENTAJAS 1. El ajuste a los desequilibrios en la balanza de pagos es automático, mediante la modificación de la paridad. 2. El ajuste de los tipos de cambio es continuo, gradual y de bajo costo. 3. La eliminación de las devaluaciones catastróficas aumenta la confianza en la economía. 4. No hay necesidad de grandes reservas internacionales. 5. Las políticas monetarias no están sujetas a las exigencias del equilibrio externo. 6. Se desalientan los movimientos de capital especulativo a corto plazo. 7. Las autoridades no tienen que calcular el tipo de cambio de equilibrio. 8. Se liberalizan los flujos internacionales de capital. 9. Crecen los mercados financieros internacionales. 10. Las depreciaciones son reversibles y no se traducen de inmediato en un incremento de los precios internos.

DESVENTAJAS: se menciona la posibilidad de sobreajuste (overshoot) del tipo de cambio, fluctuaciones excesivas y mayor incertidumbre

El actual sistema monetario internacional

El colapso del sistema de Bretton Woods.

Para ser competitivos en un mundo globalizado los países deben

• Eliminar las barreras comerciales. • Otorgar autonomía a sus bancos centrales y bajar la inflación. • Sanear las finanzas públicas y modernizar el sistema impositivo. • Reducir la deuda pública como porcentaje del PIB. • Desregular sus economías y fortalecer la economía de mercado. • Privatizar las empresas paraestatales e impulsar la competencia. • Fomentar el ahorro y la inversión. • Invertir en infraestructura física y capital humano

En un intento por salvar el sistema de Bretton Woods, los 10 países más grandes del mundo firmaron el Acuerdo Smithsoniano (1971

Por la incapacidad que Estados Unidos demostraba para reducir sus déficits y el hecho de que los extranjeros tenían más dólares de lo que deseaban, se perdió la confianza en esa moneda y el sistema se derrumbó

Ensanchar la banda de fluctuación de los tipos de cambio de 1% a 2.25% alrededor de las nuevas paridades.

Suspender la convertibilidad del dólar a oro

Revaluar otras monedas fuertes

Devaluar el dólar