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Finanzas 8
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Preguntas del test (19)
1Señale cuál de los siguientes valores es de esperar que tenga una mayor beta:
- AAcciones de BBVA (banca).
- BAcciones de Día (supermercados).
- CAcciones de Repsol (energía).
- DAcciones de Pescanova (congelados del mar).
2Señale cuál de los siguientes valores es de esperar que tenga una menor beta:
- AAcciones de Campofrío Food (alimentación).
- BAcciones de AIG (sector líneas aéreas).
- CAcciones de Banco Popular (sector bancario).
- DAcciones de Meliá (sector turismo)
3Señale cuál de los siguientes valores es de esperar que tenga una beta superior a la unidad:
- ATodos los valores señalados en las demás respuestas tienen normalmente una beta superior a la unidad.
- BAcciones de AIG (sector líneas aéreas).
- CAcciones de Banco Popular (sector bancario).
- DAcciones de Meliá (sector turismo).
4Señale cuál de los siguientes valores es de esperar que tenga una beta inferior:
- AObligaciones del Tesoro a 10 años.
- BAcciones de Ebro Food (sector alimentación).
- CAcciones de Banco Popular (sector bancario).
- DAcciones de Meliá (sector turismo).
5Señale cuál de los siguientes valores es de esperar que tenga una beta inferior a la unidad:
- ANinguna de las acciones de las empresas planteadas en las demás respuestas tiene betas inferiores a la unidad.
- BAcciones de NH Hoteles (sector turismo).
- CAcciones de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (sector bancario).
- DAcciones de SACYR (sector construcción).
6 En relación al CAPM, indica que afirmación es cierta:
- AEl CAPM permite calcular cuál es el coste de oportunidad (tasa de descuento) a emplear en la evaluación financiera de proyectos de inversión.
- BTodas las demás afirmaciones son ciertas.
- CLa ‘línea del mercado títulos’ calculada en base al CAPM permite conocer la rentabilidad real de cualquier valor con beta conocida.
- DEl CAPM permite determinar, sin apenas errores, la rentabilidad futura de los valores analizados
7 Señala cuál de las siguientes afirmaciones es falsa:
- ASi el mercado sube, es mejor tener acciones “defensivas”.
- BLas acciones con beta mayor de la unidad se denominan “agresivas”.
- CLas Letras del Tesoro tienen una beta igual a cero.
- DLa beta mide la sensibilidad de la rentabilidad de un valor respecto a la rentabilidad del conjunto del mercado.
8 Si el conjunto del mercado de valores baja, es mejor tener …
- A… Letras del Tesoro.
- B… una cartera de valores que reproduzca la cartera de mercado.
- C… acciones “agresivas”.
- D… acciones “defensivas”.
9Señala la afirmación correcta:
- ATodas las demás respuestas son incorrectas.
- BLas Letras del Tesoro tienen una beta igual a la unidad.
- CLa beta mide la sensibilidad de la volatilidad de un valor respecto a la volatilidad del conjunto del mercado.
- DLas acciones con beta menor de la unidad se denominan “agresivas”.
10 La cartera de mercado
- APor definición tiene una beta igual a la unidad.
- BTiene una beta cambiante según el escenario económico.
- CTiene una beta mayor que la unidad por la abundancia de valores agresivos.
- DTiene una beta menor que la unidad por la diversificación el riesgo que implica una cartera tan diversificada.
11 Si tienes la certeza que el mercado de valores va a subir durante el próximo año, invertirías en:
- AAcciones con un beta elevado.
- BUna cartera que combinen acciones de empresas cíclicas y contra-cíclicas.
- CAcciones con un elevado riesgo único.
- DAcciones con un beta inferior a la unidad.
12. Analizando la información disponible, tienes la certeza que el mercado de valores bajará durante el próximo año aproximadamente en un 5%. Ante esta conclusión, procedes a modificar tu cartera de inversión, incrementando el peso de los valores …
- A… de renta fija a corto plazo, como por ejemplo bonos del Tesoro y bonos corporativos.
- B… de renta variable con acciones con betas próximas a la unidad.
- C… de renta variable con acciones con betas superiores a la unidad.
- D… de renta variable con acciones con betas inferiores a la unidad.
13 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es incorrecta?
- ALa rentabilidad esperada de un valor equivale a la suma de la rentabilidad libre de riesgo más la prima de riesgo del mercado.
- BLa rentabilidad esperada de un valor equivale a la suma de la rentabilidad libre de riesgo más la prima de riesgo específica de dicho valor.
- CLa prima de riesgo de mercado en España es del 6% aproximadamente.
- DLa prima de riesgo de un valor es la rentabilidad extra que los inversores exigen por asumir el riesgo del mismo.
14 Señala cuál de las siguientes afirmaciones es incorrecta:
- AEl coste de oportunidad del capital de las inversiones de una empresa que cotice en bolsa es el de la rentabilidad esperada de sus acciones.
- BLa línea del mercado de títulos es la norma para la aceptación de los proyectos.
- CLos proyectos que conllevan costes fijos elevados requieren sean evaluados considerando una beta elevada.
- DEl coste de oportunidad del capital depende del uso concreto de dicho capital; depende pues del riesgo inherente a cada proyecto de inversión.
15Si tenemos los valores de las empresas X e Y, con unas betas de 1,8 y 1,1 respectivamente, ¿a cuál de las dos los inversores le exigirán una mayor rentabilidad esperada?
- AX
- BDepende los valores que tomen la rentabilidad de las Letras del Tesoro y la prima de riesgo de mercado.
- CNo se puede afirmar nada al respecto si saber, además, la volatilidad de ambos valores.
- DY
16 En relación al CAPM, indica cuál de las siguientes afirmaciones es correcta:
- ATodas las demás respuestas son correctas.
- BLa prima de riesgo de un valor es proporcional a la beta de dicho valor.
- CLa línea de mercado es la representación gráfica de la ecuación del CAPM.
- DLa rentabilidad esperada de una valor se deriva de la siguiente expresión: r = rf + β(rm – rf).
17 El coste de oportunidad del capital a considerar para la evaluación financiera de un proyecto de inversión NO depende de:
- AEl tipo impositivo aplicable en el Impuesto de Sociedades.
- BLa prima de riesgo de mercado.
- CEl carácter cíclico o contra-cíclico de la actividad a desarrollar por el proyecto.
- DLa relación de costes fijos y costes variables (apalancamiento operativo) de la actividad a realizar mediante la inversión considerada.
18En relación al valor que puede tomar la beta, indica qué afirmación es la correcta:
- ALa beta puede tomar cualquier valor, tanto positivo como negativo.
- BEl valor de la beta está acotado entre 0 y 2.
- CLa beta en ningún caso puede ser negativa.
- DNinguna de las demás respuesta es correcta.
19 Indica cuál de las siguientes afirmaciones es cierta:
- AUna volatilidad de 50% indica que se trata de un valor con una varianza en sus cotizaciones por encima de la media de los valores que cotizan el mercado bursátil español.
- BUna volatilidad de 50% indica que se trata de un valor con una beta muy baja (beta=0,5).
- CUna volatilidad de 50% indica que se trata de un valor con una varianza en sus cotizaciones por debajo de la media de los valores que cotizan el mercado bursátil español.
- DUna volatilidad de 50% indica que se trata de un valor con una beta muy elevada (beta=2).
Información
- Descripción
- Finanzas Test sobre Finanzas 8, creado por Aiva Zhuo el 16/05/2018.
- Autor
- Aiva Zhuo
- Idioma
- Español
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