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Description
Mind Map by Sofia Almeida Tinjaca, updated more than 1 year ago
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Created by Sofia Almeida Tinjaca
about 4 years ago
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Economía del comportamiento en los mercados financieros
- Hipótesis
- Mercados financieros
eficientes
- Precios racionales
- Los activos se venden por su valor
intrínseco y verdadero
- Los activos se venden por su valor
intrínseco y verdadero
- Posibilidad de adelantarse al mercado
- Toda la información disponible se refleja de manera
automatica en los precios de las acciones
- Es imposible predecir precios futuros y obtener beneficios por ellos
- Es imposible predecir precios futuros y obtener beneficios por ellos
- Toda la información disponible se refleja de manera
automatica en los precios de las acciones
- Precios racionales
- Mercados financieros
eficientes
- Conclusiones
- Los mercados eficientes es un modelo que debe
considerarse normativo más no descriptivo del
mercado financiero
- Los precios no siempre serán correctos y esto es debido a que existe una gran
diferencia entre el precio y valor del activo, puesto que el precio no refleja
verdaderamente el valor verdadero e intrínseco de las empresas
- Se deben llevar a cabo acciones preventivas en el control de los precios para
evitar precios volátiles en el mercado producto de excesos de reacción
- Los mercados eficientes es un modelo que debe
considerarse normativo más no descriptivo del
mercado financiero
- Eje
teórico
- Teoría keynesiana en mercados
financieros
- Mercados eficientes
- Acciones
- Precios
- Deben reflejar el valor presente de todos los
dividendos de largo plazo de la empresa
- Deben reflejar el valor presente de todos los
dividendos de largo plazo de la empresa
- Propietarios
- Pocos propietarios con el fin de que el
conocimiento sobre la valoracion de las
inversiones no se reduzca
- Pocos propietarios con el fin de que el
conocimiento sobre la valoracion de las
inversiones no se reduzca
- Precios
- Funcionamiento
- Los inversionistas toman decisiones basadas o anticipando
las deiciones de los demás agentes
- Los inversionistas toman decisiones basadas o anticipando
las deiciones de los demás agentes
- Acciones
- Mercados eficientes
- Teoría keynesiana en mercados
financieros
- Eje
Argumentativo
- Anomalías de los
mercados eficientes
- Excesos de reacción
- Regresión a la media
- Predicciones exageradas, excesos de optimismo
o pesismismo por parte de los inversores
- Genera precios volatiles en las acciones que no revelan el
valor verdadero de la empresa sino el exceso de reaccion de
los inversonistas
- Acciones Ganadoras o Acciones de crecimiento
- Poseen un crecimiento significante en un tiempo determinado que
permite a los inversores generar un exceso de optimismo en estas
- Poseen un crecimiento significante en un tiempo determinado que
permite a los inversores generar un exceso de optimismo en estas
- Acciones perdedoras o Acciones de Valor
- Poseen una alta tasa de rendimiento, mejor que las acciones
ganadoras (empresas grandes)
- ALTOS RENDIMIENTOS
debido a:
- COMPENSACIÓN AL
RIESGO
- Riesgo asumen los inversionistas, estas, son entonces más riesgosas que
las acciones de crecimiento
- Riesgo asumen los inversionistas, estas, son entonces más riesgosas que
las acciones de crecimiento
- Exceso de reacción
- Alteraciones en los precios de estas acciones
permitiendo que se muevan de manera
predecible y generen un exceso de reacción
en los inversores
- Alteraciones en los precios de estas acciones
permitiendo que se muevan de manera
predecible y generen un exceso de reacción
en los inversores
- COMPENSACIÓN AL
RIESGO
- ALTOS RENDIMIENTOS
debido a:
- Poseen una alta tasa de rendimiento, mejor que las acciones
ganadoras (empresas grandes)
- Genera precios volatiles en las acciones que no revelan el
valor verdadero de la empresa sino el exceso de reaccion de
los inversonistas
- Predicciones exageradas, excesos de optimismo
o pesismismo por parte de los inversores
- Regresión a la media
- Fallas en los componentes de los mercados eficientes
- Precios
Irracionales
- Los precios de acciones son muy volátiles en
comparacion con el valor presente de los
dividendos
- Precios que varían reaccionando a algún tipo de
fenómeno social y no de acuerdo al valor intrínseco
- Debido a esto, se puede predecir la toma de
decisiones de inversionistas y beneficios de las
acciones a partir de datos históricos
- Viola el segundo componente de mercados eficientes
- Viola el segundo componente de mercados eficientes
- Debido a esto, se puede predecir la toma de
decisiones de inversionistas y beneficios de las
acciones a partir de datos históricos
- Precios que varían reaccionando a algún tipo de
fenómeno social y no de acuerdo al valor intrínseco
- Los precios de acciones son muy volátiles en
comparacion con el valor presente de los
dividendos
- Fondos
Cerrados
- Fondos cuyas inversiones no se pueden retirar, si esto
sucede debe ser al precio de mercado
- Existen entonces una acción en dos tipos de fondos: abierto y cerrado
- Viola la ley de precio único puesto que hay dos precios
distintos
- Viola la ley de precio único puesto que hay dos precios
distintos
- Existen entonces una acción en dos tipos de fondos: abierto y cerrado
- Fondos cuyas inversiones no se pueden retirar, si esto
sucede debe ser al precio de mercado
- División de acciones
- Situaciones inusuales donde empresas grandes dividen sus
acciones en dos o mas empresas pequeñas
- Se generan dos acciones distintas pero la suma del valor de estas no
corresponde al valor inicial antes de la división
- Produciendo una violación al precio único propuesto por los
mercados eficientes
- Produciendo una violación al precio único propuesto por los
mercados eficientes
- Se generan dos acciones distintas pero la suma del valor de estas no
corresponde al valor inicial antes de la división
- Situaciones inusuales donde empresas grandes dividen sus
acciones en dos o mas empresas pequeñas
- Precios
Irracionales
- Excesos de reacción
- Anomalías de los
mercados eficientes
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