Formadores de Mercado

Formadores de Mercado

1. Son: Instituciones de crédito y casas de bolsa

   • Función: *participar de manera muy activa en el mercado de valores gubernamentales a tasa fija.
     • *presentar posturas a precios competitivos en cada una de las subastas primarias
       • *Cotizar de manera permanente precios de compra y venta en el mercado secundario, con el objeto de brindar liquidez y facilitar la inversión en este mercado.
         • Las instituciones al ser aceptadas, adquieren derechos y obligaciones especiales
           • Objetivos:
             • Fomentar la inversión en activos del Gobierno.
               • Incrementar la liquidez en el mercado secundario
                 • Promover el desarrollo de mercados financieros como: derivados, reportos y préstamos de seguros.
                   • Originados como clave para el desarrollo de una nueva forma de colocar la Deuda interna del Gobierno
                     • Se han dio desarrollando
                       • 2010: Actuaban como colocadores líderes y secundarios
                         • 2011: fungían como distribuidores que presentaban diversas posturas por parte de sus clientes.
                         • La importancia de los Formadores en la operación en directo del mercado secundario varía de acuerdo con el instrumento y el segmento del mercado
                           • Tienen la obligación de cotizar posturas de operaciones interbancarias pactadas a través de casas de corretaje y al peso del segmento en el criterio de elección
                     • se centraba en instrumentos de corto plazo y en bonos con cupones revisables.
                       • Y se consideró únicamente a los cetes y a los bonos a tasa fija nominal creados a inicios de ese mismo año.
                         • comprendía sólo la participación en las subastas primarias
   • Es aquel miembro de la BMV (Casa de Bolsa)
     • Firmando un contrato con una Emisora comprometiéndose a mantener continuamente posturas de compra y venta por un importe mínimo de valores y con precios dentro del diferencial (spread) máximo establecido
       • Los derivados financieros los instrumentos que están vinculados al valor de un activo,
         • Casas de bolsa- Formadores de mercado
           • Banorte
             • Monex
               • Santander
                 • Finamex
                   • Citibanamex
                     • Bank of América Merrill Lynch
                       • Credit Suisse
                         • BTG Pactual

2. Derivado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)

   • y a su vez con el
     • Banco de México
       • Administra la figura de Formadores de Mercado de acuerdo a la medición de los participantes y operaciones especiales a las que tienen derecho.
         • La designación es objetiva y basada en un índice que mide la actividad de los participantes en el mercado primario y secundario
           • Actividad del mercado primario
             • Es parte de la medición para incentivar la participación de los Formadores y asegurar tasas de financiamiento competitivas
               • Buscando asegurar la colocación total del monto objetivo y, en consecuencia, obtener las mejores condiciones de financiamiento posibles para el Gobierno Federal.
           • Medición del mercado secundario
             • Se divide en interbancario y el de la clientela
               • deben mantener a lo largo del día posturas de compra y venta para los valores de los que son Formadores de Mercado.
                 • Para facilitar la obligación de los Formadores de Mercado de cotizar de manera continua precios de compra y venta de los valores gubernamentales a tasa fija en el mercado secundario
                   • Pueden acceder a una ventanilla de préstamo de valores
                     • Satisfaciendo la demanda de un valor aun cuando no cuenten con éste en su inventario el día que lo vendan.
                       • En donde el costo del préstamo de cetes y bonos para Formadores de Mercado varía por participante, de acuerdo con su actividad en el mercado y en la ventanilla.
         • Derechos:
           • Acceso a préstamo de valores a través de la ventanilla con el banco central
             • Compra adicional de títulos del monto originalmente colocado en la subasta primaria semanal
               • participación en las colocaciones sindicadas.