Inversión, incentivos fiscales y
gastos tributarios en América Latina
Inversión,
crecimiento y política
fiscal
Las economías de América Latina
se han caracterizado por su
crecimiento bajo y volátil
- Importancia de la
inversión en América
Latina
2004, la inversión se transforma en el
factor más dinámico de la demanda
Impulsado por
Inversión fija en
maquinaria y equipo
Deuda externa baja
Un sector gubernamental
relativamente reducido
una mayor cobertura
de la educación.
- La política fiscal y
la inversión
1) Relación entre el
déficit fiscal y la inversión
privada
a través
Financiamiento
Tipo de cambio
Tasas de interés
Mediante el efecto
“crowding out”
Resultado de la existencia de déficit
presupuestarios que aumentan el
endeudamiento del gobierno
2) Complementariedad o competencia
entre la inversión pública y la privada.
La inversión pública afecta de
manera positiva la inversión privada
reduce los
costos privados
de producción
aumenta la demanda
y el uso de la
capacidad instalada.
3) Rol del sector público y el uso de
impuestos y subsidios como herramienta
para estimular la inversión.
un bajo déficit o un superávit
fiscal contribuye al ahorro
Un incremento del ahorro público no
se ve plenamente compensado por
una disminución del ahorro privado,
constituyendo la política fiscal un
instrumento para incrementar el
ahorro y la inversión.
Medición de los incentivos
impositivos: los gastos tributarios
los gobiernos han avanzado en medir la pérdida de
recaudación fiscal por la implementación de estas medidas:
GASTO TRIBUTARIO
Medición del costo fiscal de
los gastos tributarios: algunos
problemas conceptuales
Como dificultad principal se tiene la definición de la
"estructura tributaria normal", es decir, lo que hace parte
de la estructura del tributo.
Cuantificación de los gastos
tributarios en América Latina
la información de gasto tributario no debería ser
comparada entre países y tendría que ser examinada
dentro de un contexto determinado.
Medición de los gastos tributarios
en los países de América Latina:
las distintas metodologías
Particularmente usan el método Ex post, de renuncia fiscal
con algunos cambios
Incentivos fiscales a
la inversión
Objeto: Fomentar la inversión
1. Tipos de incentivos fiscales
instrumentos por medio de los cuales se
busca afectar el comportamiento de los
actores económicos a un costo fiscal limitado.
• Exoneraciones temporales de
impuestos y reducción de tasas.
Incentivos a la inversión
Zonas especiales
con tratamiento
tributario privilegiado
Incentivos al empleo
2. Zonas francas
áreas delimitadas de un país donde existen
beneficios tributarios, como la exención en el pago
de derechos de importación, impuestos y demás
gravámenes que perciben las aduanas.
3. Efectos de los incentivos tributarios
reducen la carga tributaria de
los sectores beneficiarios
incrementan los costos de
cumplimiento y la evasión