Due Diligence

Due Diligence

1. ¿Qué es una “Due Diligence”?

   • ¿Que es una Due Diligencie?
   • Es el proceso mediante el cual el adquirente de una empresa realiza, con explícito consentimiento y asistencia del vendedor, una investigación de diferentes áreas del nego- cio que se quiere adquirir al objeto de conocer con mayor profundidad aquello que se desea adquirir.

2. ¿Por qué debería llevar a cabo una "Due Diligence"?

   • Reducirá el riesgo de la transacción aportando al comprador una evaluación independiente y detallada del negocio
   • Desarrollar una estrategia coherente e informada de "post-integración"·.
   • Identificar y cuantificar sinergias que puedan ser explotadas.
   • Identificar cualquier pasivo oculto al respecto de las garantías aportadas, asuntos accidentales o posibles contingencias fiscales.
   • Determinar posibles contingencias medioam- bientales así como laborales referidas al personal del negocio.

3. ¿Qué comprende una "Due Diligence"?

   • El ámbito financiero y contable.
   • Posición en el mercado y aspectos comerciales.
   • La calidad y efectividad de la dirección.
   • Asuntos fiscales.
   • Asuntos laborales.
   • Asuntos legales.
   • Asuntos medioambientales.

4. ¿Cuál es el resultado de la "Due Diligence"?

   • Un sumario objetivo.
   • Revisión comercial.
   • Revisión de los aspectos industriales y tecnológicos.
   • Revisión de los activos y pasivos de la compañía.
   • Revisión de la previsiones futuras (comerciales, generación de recursos e inversiones).
   • Revisión contable.
   • Revisión legal.
   • La dirección y el personal.
   • Revisión fiscal.

5. Alcance de la due diligence

   • Cada proceso de compra o fusión es diferente, y el alcance de la due diligence se determina considerando la expectativa de los inversionistas
   • Análisis de los estados financieros (internos y auditados), normalmente por dos o tres periodos, incluyendo los mismos a la fecha más cercana en que se lleve a cabo la due diligence.
   • Discusión con la Gerencia del prospecto para determinar la calidad y confiabilidad de la información financieros.
   • Cumplimientos legales en los aspectos principales, según el negocio y la industria del prospecto.
   • Cumplimientos legales en los aspectos principales, según el negocio y la industria del prospecto.
   • Documentar y revisar la transacción para asegurar que la misma está en orden y que la estructura es apropiada, según las regulaciones correspondientes.
   • Medición de las utilidades futuras, para lo cual se consideran aspectos cuantitativos y aspectos cualitativos.
     • Los aspectos cuantitativos
       • tendencias financieras y operativas, análisis de indicadores, reconocimiento de ingresos, estructura de costos y otros ingresos y gastos.
     • Los aspectos cualitativos
       • políticas contables agresivas o conservadoras, experiencia de la administración y confiabilidad de los controles internos.

6. Riesgos para el comprador

   • son procesos muy rápidos y en donde los resultados de los mismos pudieran perder oportunidad y objetividad con el paso del tiempo.
   • estrategia inapropiada, Información insuficiente, due diligence inadecuado, sobrevaluación de sinergias, supuestos inadecuados sobre el futuro y objetivos poco claros/inapropiados para la transacción.

7. Otros aspectos

   • las implicaciones futuras del desempeño histórico,
   • los supuestos sobre las proyecciones financieras
   • los ajustes al precio de compra y conflictos potenciales,
   • la razonabilidad de sistemas de procesamiento de información tecnológica,
   • los riesgos familiares

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