Mensuração de risco

Mensuração de risco

1. Variância

   • Observa as ocorrências do passado
     • Quantificado pela variância das rentabilidades, medida em iguais intervalos de tempo
       • Disparidade entre retornos efetivos e esperados

2. Coeficiente de variação

   • Risco por unidade de retorno
     • Capta a proporcionalidade entre risco e retorno
       • Definido pelo quociente do desvio pela média da alternativa em análise

3. Down side risk

   • Considera em seu cálculo apenas retornos abaixo do retorno de referência
     • Considera o risco algo necessariamente negativo

4. Shortfall probability

   • A medida mais simples do shortfall (queda abaixo de um dado nível de retorno) é a probabilidade de shortfall abaixo de um limite determinado
     • Método indicado para prever retornos acima de uma determinada taxa

5. Volatilidade

   • Mede o grau de dispersão dos preços do ativo-objeto
     • Quanto mais volátil o preço de um ativo, maior o seu risco

6. Duration

   • É utilizado notadamente para a avaliação de risco de títulos sujeitos às taxas de juros.
     • É a medida do tempo médio que seu detentor terá de esperar para receber o pagamento em dinheiro
       • Mede entre a aquisição até o vencimento, o período de exposição do título aos riscos

7. Valor de mercado

   • É o valor de determinado ativo-objeto validado pelos agentes de mercado, já refletindo eventuais alterações em seu valor.
     • É o valor do ativo-objeto que os agentes de mercado se dispõem a realizar

8. Value at risk

   • É uma técnica que permite calcular a perda máxima de um investimento em um ativo ou em uma carteira de ativos, em um determinado período de tempo, dentro de um determinado intervalo de confiança
     • O V@R pode ser definido como uma perda estimada no valor de um portfólio em decorrência da movimentação ruim nos preços de mercado, nos juros e na volatilidade

9. Simulação de Monte Carlo

   • Engloba qualquer técnica de amostragem estatística empregada para aproximar soluções para problemas quantitativos.
     • O método de Monte Carlo aproxima o comportamento dos preços de ativos financeiros, através de simulações por computador, que geram trajetórias aleatórias

10. Stress Testing e análise de cenários

    • Utiliza simulações baseadas em situações de mercado pouco comuns e fixação de mais de um cenário, podendo partir de hipóteses negativa, neutra e positiva
      • Devem ser no máximo cinco cenários, sendo três como projeções da situação atual e dois cenários representando situações inovadoras

11. Metodologia Ifac

    • Analisa o impacto gerado por um evento de risco, e a probabilidade de ocorrência
      • Leva em conta “o impacto financeiro, o impacto na viabilidade e nos objetivos da organização, e o impacto político e na comunidade”

12. Metodologia de Famá, Cardoso e Mendonça

    • Analisa além do impacto e ocorrência, a causa e efeito dos riscos. Mensuração mais sofisticada.
      • Ao analisar a causa é possível demonstrar quais efeitos provavelmente a organização sofrerá em relação aos riscos estratégicos, operacional, legal e financeiro

13. Metodologia do FMEA adaptada ao gerenciamento do risco corporativo

    • Propõe o uso da Análise dos Modos de Falha e seus Efeitos para a avaliação dos fatores de risco
      • O formulário-base do FMEA pode ser adaptado de modo a atender o processo de gerenciamento do risco. De forma integral analisa: Fator de risco, modo de falha potencial, efeito potencial de falha e severidade, causas potenciais de falha e ocorrência, controles atuais e detecção, número de prioridade de risco e ações recomendadas

14. O Modelo do IBGC – Instituto Brasileiro de Governança Corporativa

    • Semelhante ao modelo IFAC
      • A espinha dorsal do modelo IBGC é a metodologia de implantação, que compreende as seguintes fases: identificação e classificação dos riscos; avaliação dos riscos; mensuração dos riscos; tratamento dos riscos; monitoramento dos riscos; informação e comunicação.

15. O Modelo ABNT NBR ISO 31000:2009

    • A norma não certificável
      • A ISO 31000 lança bases sólidas sobre “o que” deve ser feito, mas não determina um modelo único de como fazer, ou seja, fornece diretrizes, mas não ferramentas específicas para o processo de gestão do risco.

16. Softwares para gerenciamento do risco

    • PROAct: oferecido pela NOWECO, presta auxílio na tomada de decisões, prio- rização de riscos, seleção de riscos para tomada de ações, análise de custos do risco, eficácia e rastreamento de ações.
      • First Priority Enterprise: oferecido pela RISK MANAGEMENT TECHNOLOGIES, projetado para permitir que a organização defina, meça e melhore sistematicamente suas práticas de saúde, segurança e meio ambiente.
        • Risk Register: oferecido pela NOWECO, cria pontuação, administra histórico dos fatores de risco, analisa custo × benefício das ações propostas, cria rela- tórios e monta painel de controle dos riscos.
          • Enterprise Risk Assessor: oferecido pela METHODWARE, provê um processo para identificação e controle dos riscos de negócio, incluindo facilitação de registro, avaliação, tratamento, monitoramento e relatório de riscos pela organização.
            • GAIN Risk Management: oferecido pela ADVANCED INFORMATION MANAGE- MENT, propõe o foco na qualidade dos processos precedentes e subsequentes, migrando de uma análise de riscos pura para um controle eficiente dos riscos. Voltado aos riscos financeiros.
              • GAIN Risk Management: oferecido pela ADVANCED INFORMATION MANAGE- MENT, propõe o foco na qualidade dos processos precedentes e subsequentes, migrando de uma análise de riscos pura para um controle eficiente dos riscos. Voltado aos riscos financeiros.
                • Resolver NET: oferecido pela RESOLVER, é um software com base em Internet, cujo intuito é viabilizar a avaliação conjunta de riscos, permitindo participa- ção on-line nas discussões e o rastreamento do processo de avaliação de riscos.
                  • Ew-Risk (Enterprise-wide Risk Intelligence System and Knowledgebase), ofereci- do pela empresa de auditoria externa e consultoria Deloitte Touche Tohmatsu, para auditoria interna e gestão de riscos.
                    • Risk Net, para apoiar a análise de riscos, oferecido pela Brasiliano & Associados.
                      • Aplicações ERP, através de módulos específicos voltados principalmente ao risco operacional.