Flashcards
GFO - Fusões e Aquisições
Cards in this deck (24)
- 1FUSÕES E AQUISIÇÕESSão processos de negociações entre organizações ou pessoas físicas (cotistas) que visam transferir cotas sociais de uma empresa para outra empresa ou para outra pessoa física
- 2AQUISIÇÃOÉ o processo que envolve a compra total ou parcial de uma empresa por outra, que lhe sucede em todos os direitos e obrigações. A sociedade adquirida deixa de existir, mas a adquirente continuará com a personalidade jurídica da adquirida.
- 3TIPOS DE AQUISIÇÃO QUANTO A RELAÇÃO ENTRE AS EMPRESASAmigável: os executivos da empresa alvo apoiam a adquirente no processo e enxergam a operação como algo benéfico.
Hostil: a compra da maioria do capital de uma empresa alvo ocorre contra a vontade do Conselho de Administração da empresa que será adquirida. - 4TIPOS DE AQUISIÇÃO QUANTO A FORMA DE AQUISIÇÃO: AÇÕESAquisição de ações: a adquirente compra a maioria das ações/capital de controle da empresa alvo. Este tipo de transação inclui todo o passivo assumido pela adquirida no passado e todos os riscos que esta enfrenta no seu ambiente comercial.
- 5TIPOS DE AQUISIÇÃO QUANTO A FORMA DE AQUISIÇÃO: ATIVOSAquisição de ativos: a adquirente compra os ativos líquidos da sociedade, em vez de suas ações. O capital recebido pela adquirida é pago aos seus acionistas através de um dividendo extraordinário ou por liquidação.
- 6RAZÕES PARA O PROCESSO DE AQUISIÇÃO DE EMPRESAS1. Ganhos de economia de escala
2. Entrada em novos mercados
3. Marca e reputação
4. Base de clientes existente
5. Complementar as linhas de produção
6. Aumento na rentabilidade
7. Melhores condições de produção - 7FUSÃOOperação em que se unem duas ou mais sociedades para formar uma sociedade nova, sucede direitos e obrigações, normalmente por meio de permuta de ações
- 8TIPOS DE FUSÕES (E AQUISIÇÕES) QUANTO A INDÚSTRIA/SEGMENTO/MERCADO: INTEGRAÇÃO HORIZONTALOcorre entre empresas da mesma indústria sendo, portanto, concorrentes que oferecem o mesmo bem ou serviço.
Estratégia: PARTICIPAÇÃO DE MERCADO - 9TIPOS DE FUSÕES (E AQUISIÇÕES) QUANTO A INDÚSTRIA/SEGMENTO/MERCADO: INTEGRAÇÃO VERTICALOcorre com organizações que operam em diferentes níveis/estágios dentro da cadeia de suprimentos de uma indústria/segmento.
Estratégia: CONTROLE E PROTEÇÃO - 10TIPOS DE FUSÕES (E AQUISIÇÕES) QUANTO A INDÚSTRIA/SEGMENTO/MERCADO: CONGLOMERADASOcorre com empresas envolvidas em atividades comerciais totalmente não relacionadas, ou seja, com produtos ou serviços completamente diferentes.
Estratégia: DIVERSIFICAÇÃO - 11TIPOS DE FUSÕES (E AQUISIÇÕES) QUANTO A INDÚSTRIA/SEGMENTO/MERCADO: EXTENSÃO DE MERCADO E PRODUTOExtensão de mercado: empresas que produzem os mesmos produtos, mas em mercados separados. Estratégia: MERCADO E CLIENTES
Extensão de produto: empresas cujos produtos relacionam-se e estão no mesmo mercado. Estratégia: LUCRATIVIDADE - 12RAZÕES PARA FUSÃO DE EMPRESAS1. Economia nos custos de produção
2. Aumento da abrangência de marca
3. Aumento das receitas/cota de mercado
4. Sinergia
5. Diminuição de riscos e melhor atuação
6. Diversificação geográfica
7. Vendas cruzadas - 13FINANCIAMENTO DE FUSÕES E AQUISIÇÕES1. Financiamento por capital próprio
2. Financiamento através de dívida - 14MERCADO DE FUSÕES E AQUISIÇÕESNão existe presentemente um mercado aberto para fusões e aquisições, o que reforça a preocupação das empresas pelo segredo
- 15FUSÕES E AQUISIÇÕES TRANS-FRONTEIRAS1. A globalização aumentou o mercado de fusões e aquisições trans-fronteiras
2. Devido à natureza complexa muitas operações resulta em fracasso
3. Grandes fusões e aquisições trans-fronteiras tendem a valorizar a moeda nacional da empresa adquirente - 16QUANDO A FUSÃO E AQUISIÇÃO FAZ SENTIDO1. Obtenção de market-share
2. Aquisição de posição de mercado pode ser mais viável do que as barreiras de entrada
3. Ativos estratégicos e intangíveis, canais de distribuição, patentes, imagem de marca e gerenciamento experiente - 17AVALIAÇÃO DE EMPRESAS: OS CINCO MÉTODOS MAIS COMUNS1. Avaliação de capital
2. Avaliação de liquidez
3. Avaliação de potencial de negócio
4. Avaliação de situação econômica
5. Avaliação financeira - 18CICLO DE OPERAÇÕES DE F&A
- 19FATORES COMUNS IDENTIFICADOS NO SUCESSO E FRACASSO1. Empatia entre os executivos
2.Integração e diagnóstico de perfil cultural
3. Modelo de gestão conjunta;
4. Estratégia difusa ou não apropriada
5. Objetivos da aquisição inadequados e/ou critérios equivocados na escolha do alvo
6. Super avaliação do projeto - 20FALHAS NA IMPLANTAÇÃO1. Subestimar as dificuldades de integração de culturas distintas
2. Falta de estrutura apropriada
3. Falta de liderança reconhecida e acessível 4. Falta de comunicação com os públicos
5. Descuido com a administração de pessoal
6. Má gestão do processo pós-aquisição - 21MOTIVOS CONSIDERADOS DESTRUIDORES DE VALOR PARA OS ACIONISTAS1. Superestimação dos gestores
2. Construção de impérios
3. Remuneração da gestão - 22OUTROS CONCEITO PERTINENTES: INCORPORAÇÃOoperação, de ordem financeira e jurídica, por meio da qual uma pessoa jurídica absorve o patrimônio de outra, tendo como consequência a extinção da última, e continuidade da primeira
- 23OUTROS CONCEITO PERTINENTES: CISÃOOperação quando uma empresa se divide, criando uma ou mais. Destina parte de seus ativos para a formação da nova empresa. A empresa principal pode continuar ou deixar de existir. As novas empresas assumem todas as responsabilidades da empresa principal
- 24OUTROS CONCEITO PERTINENTES: JOIN VENTUREOperação em que se cria uma nova empresa para um fim específico. Porém, mantem-se as operações dos sócios individualmente
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- Flash Cards relativos ao assunto básico de Fusões e Aquisições
- Created by
- Natanael Lima
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